2019年中國投融資市場“四宗最”
//peeka.com.cn 2020-02-12 11:34 中企顧問網
本(ben)文導讀：2019年(nian)中(zhong)國(guo)投融(rong)資市(shi)嘲四宗(zong)最”,數據中(zhong)心(xin)定(ding)制服務商(shang)騰龍控股集團(tuan)于(yu)2019年(nian)11月28日舉行了盛大(da)的A輪(lun)融(rong)資簽約(yue)暨新聞發布會，正式對外宣布本(ben)輪(lun)融(rong)資簽約(yue)金額高達260億(yi)，打破了IDC行業最高融(rong)資紀(ji)錄。
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內容提示(shi)：數(shu)據中心定(ding)制服務(wu)商騰龍控股集團于2019年11月28日(ri)舉行(xing)了(le)盛大(da)的A輪(lun)(lun)融(rong)資(zi)簽(qian)約(yue)暨新(xin)聞發(fa)布會，正式(shi)對外宣布本輪(lun)(lun)融(rong)資(zi)簽(qian)約(yue)金額(e)高達260億，打(da)破了(le)IDC行(xing)業最高融(rong)資(zi)紀錄。
2019中國投融資年度盤點：早期(qi)項目更加艱(jian)難，企業(ye)服務成(cheng)香餑餑
Part.1
2019Q4股權一級市場總結
一、總(zong)體概況
注：股權一級市場包含VC/PE、一級市場戰略投資、一級市場并購
2019Q4共有(you)893起事(shi)件，環比降低10.25%，同比增加(jia)1.36%
已披露事(shi)件(jian)金(jin)額1,557.10億(yi)人民幣，與上月(yue)基本持平，同比降(jiang)低14.06%
從2018Q4起，每季度(du)事件(jian)數量及事件(jian)金(jin)額基本保持穩(wen)定
二、行業分布
注：不包含并購事件
2019Q4，企(qi)業(ye)服務、醫療健(jian)康行業(ye)從事件數量和已披露事件金額上(shang)都絕對領先，受資(zi)本(ben)熱捧(peng)
2019Q4，企業(ye)服務事件數量144起(qi)，已(yi)披(pi)露事件金額為352.75億人(ren)民(min)幣(bi)。企業(ye)服務行業(ye)中，騰(teng)龍控(kong)股集團獲260億人(ren)民(min)幣(bi)A輪融(rong)(rong)資(zi)(zi)，打破了(le)IDC行業(ye)最高融(rong)(rong)資(zi)(zi)紀錄。據悉，此輪融(rong)(rong)資(zi)(zi)包含(han)形式
文化娛樂(le)行業已披露事件金額達224.30億人民(min)幣，得益于快(kuai)手獲得騰訊領投(tou)的30億美元(yuan)F輪融(rong)資
物流倉儲行(xing)業(ye)已披露事(shi)件金(jin)額(e)達(da)238.82億人民幣，而僅有18起事(shi)件，絕(jue)大部分金(jin)額(e)來源于阿里巴(ba)巴(ba)233億人民幣增資菜鳥網絡
三．輪次分(fen)布
2019Q4，A輪事件和已披露事件金額最多，共有374起事件，事件金額達448.73億人民幣
天使輪有130起事件，已(yi)披露事件金額(e)僅14.53億(yi)人(ren)民幣(bi)
D輪(lun)及以后僅30起事(shi)件，事(shi)件金額達361.23億(yi)人民幣
Part.2
2019年度(du)股權一級市場總結
一、股權一級市場總體趨(qu)勢——事件數量、金(jin)額雙雙暴(bao)跌
注：股權一級市場包含VC/PE、一級市場戰略投資、一級市場并購
2019年(nian)，股權一(yi)級市(shi)場事件(jian)數量(liang)(liang)和金(jin)額雙(shuang)雙(shuang)暴跌。事件(jian)數量(liang)(liang)3,534起，相比去年(nian)下降(jiang)32.93%；事件(jian)金(jin)額僅6,129.95億人民幣，跌幅達60.44%
從2017年起(qi)，事(shi)件(jian)數量大(da)幅減少，資(zi)本(ben)出(chu)手逐漸謹(jin)慎；事(shi)件(jian)金額在2014年起(qi)穩(wen)步上(shang)升，2018年突(tu)破1.5萬億人(ren)民(min)幣，可以看(kan)出(chu)資(zi)本(ben)逐漸增加(jia)對高質量項(xiang)目的投資(zi)；2019年事(shi)件(jian)金額暴跌，資(zi)本(ben)寒冬效應更加(jia)明顯
二、2019年(nian)股權一級市場(chang)月度分析——獨角獸巨額融資(zi)影響顯著
注：股權一級市場包含VC/PE、一級市場戰略投資、一級市場并購
從事件數(shu)量(liang)來(lai)看，2019年每月(yue)事件數(shu)量(liang)呈現(xian)小幅震蕩趨勢，2019年7月(yue)最為活躍(yue)，有(you)406起事件；2月(yue)事件數(shu)量(liang)最少，僅有(you)168起
從事件(jian)金(jin)額來(lai)看，獨角獸企業的巨(ju)額融(rong)(rong)(rong)資(zi)對月度金(jin)額有巨(ju)大影響，如11月騰龍控股(gu)集團獲(huo)260億(yi)(yi)人民幣(bi)A輪融(rong)(rong)(rong)資(zi)、快手獲(huo)得(de)騰訊領投的30億(yi)(yi)美元(yuan)F輪融(rong)(rong)(rong)資(zi)、阿(a)里(li)巴(ba)巴(ba)233億(yi)(yi)人民幣(bi)增資(zi)菜鳥網(wang)絡(luo)使該月事件(jian)金(jin)額高達756.22億(yi)(yi)人民幣(bi)
三、融資(zi)階段分析——早(zao)期項目更加(jia)艱難，投資(zi)向(xiang)中后期轉移
2019年(nian)，成(cheng)長期(qi)融(rong)資（A輪、B輪）數量最多，占(zhan)比(bi)過(guo)半，達53%
早期(qi)融資（種(zhong)子輪(lun)、天使輪(lun)）占比(bi)20%，數(shu)量位列第(di)二(er)位；僅(jin)有9%的項目獲(huo)得成熟期(qi)融資（C輪(lun)及以后）
相(xiang)比(bi)2018年(nian)(nian)，2019年(nian)(nian)的早期項目更(geng)加艱難，早期融資數量占比(bi)從2018年(nian)(nian)的28%下降到2019年(nian)(nian)的20%
2019年(nian)成(cheng)長(chang)期(qi)融(rong)資、成(cheng)熟期(qi)融(rong)資和戰略投資數量(liang)占比均(jun)有所(suo)增加(jia)，資本的(de)偏好向著中后期(qi)項(xiang)目轉(zhuan)移，對(dui)未成(cheng)形(xing)的(de)項(xiang)目的(de)投資越(yue)來越(yue)謹慎，對(dui)早(zao)期(qi)項(xiang)目越(yue)來越(yue)保持持幣觀望(wang)的(de)態度(du)
從金額分布來看，早期(qi)項(xiang)目更加艱難(nan)，占比從2018年3%下(xia)降到2%
成長(chang)期融資(zi)、成熟期融資(zi)金額占比均(jun)有所增加
戰(zhan)略投資金(jin)額占比減少，從2018年的(de)50%下降(jiang)到(dao)33%
四、2019年投融(rong)資細分(fen)行(xing)業(ye)分(fen)析——企業(ye)服(fu)務、醫(yi)療健康(kang)最受關(guan)注
1.企業服務行業——賦能產業互聯網轉型
2019年(nian)共有500起投融(rong)資事件，已(yi)披露事件金額達724.04億人民幣，企業服務成(cheng)為2019年(nian)最受資本關注行業。
從(cong)互(hu)聯網(wang)巨頭(tou)來看，阿里巴巴發(fa)力“五(wu)新(xin)(新(xin)零售、新(xin)制造、新(xin)金(jin)融、新(xin)能源(yuan)、新(xin)技術)”，騰訊發(fa)力從(cong)消費(fei)互(hu)聯網(wang)向產業互(hu)聯網(wang)升級，百度All in AI，京(jing)東要做的基礎設施。數(shu)字(zi)化浪(lang)潮在(zai)掠過C端后，正在(zai)縱深(shen)向B端全面鋪(pu)開。
面臨C端(duan)流量逐漸(jian)見頂的(de)趨(qu)勢，企(qi)業(ye)(ye)服務行(xing)(xing)業(ye)(ye)賦能(neng)B端(duan)，加速賦能(neng)產業(ye)(ye)產業(ye)(ye)互聯網(wang)轉型，資本(ben)也開始給予(yu)企(qi)業(ye)(ye)服務行(xing)(xing)業(ye)(ye)更多(duo)的(de)關(guan)注。
2.醫(yi)療健康行業——制度、市場(chang)、創(chuang)新力(li)賦能發展
2019年(nian)醫療健康行(xing)業共有(you)462起(qi)投融(rong)資事(shi)件(jian)，已披(pi)露(lu)事(shi)件(jian)金額達633.68億(yi)人民幣。
醫療健康(kang)(kang)作為人(ren)們生活的(de)(de)剛(gang)需(xu)，具有(you)強烈的(de)(de)逆周期(qi)傾(qing)向。在(zai)滿足生活的(de)(de)同時，人(ren)們也(ye)更(geng)加關注自(zi)身的(de)(de)健康(kang)(kang)，醫療健康(kang)(kang)行(xing)業在(zai)未(wei)來也(ye)將繼續飛速發展。
國家制度的(de)(de)不斷跟進、更加公平的(de)(de)市場環境和國內的(de)(de)醫療健康創(chuang)新力的(de)(de)發展，使創(chuang)新藥、基因檢測治(zhi)療等(deng)為代表(biao)的(de)(de)醫療健康行業將受到更多資本的(de)(de)扶植。
3.教育(yu)培(pei)訓——冰火(huo)兩(liang)重天
教育(yu)培訓(xun)行業2019年(nian)獲(huo)得了263起融資，排在第三位，但融資總額僅164.20億人(ren)民幣。
2019年教(jiao)育(yu)行業可謂冰火兩重天。一(yi)邊(bian)面(mian)臨著欠薪關店、融資困境，在苦苦掙扎(zha)，另(ling)一(yi)邊(bian)是15家教(jiao)育(yu)企業上市以(yi)及巨頭(tou)們市值和收入的雙豐收。
2019年是國內教育行(xing)業(ye)(ye)的(de)洗牌之年，與(yu)其他行(xing)業(ye)(ye)一樣，在市(shi)(shi)場(chang)和資(zi)本都趨于理(li)性(xing)后，只有真(zhen)正的(de)好(hao)項目(mu)才(cai)會(hui)生(sheng)存(cun)下來，而盲目(mu)擴張、靠燒錢爭奪市(shi)(shi)場(chang)的(de)企業(ye)(ye)將被(bei)淘汰。
找到具有壁壘的(de)商業(ye)模式，降(jiang)低獲客成本，穩步(bu)增長才是教育培訓(xun)企業(ye)也(ye)是其他行業(ye)企業(ye)在資本寒冬的(de)生存(cun)之道(dao)。
4.人工智能——落地是關鍵
2019年人工智能獲231起融資，融資額277.44億人民幣。
人(ren)工智能從概念炒(chao)作、算法競爭逐漸向落地應(ying)用的(de)(de)方向理(li)性發展(zhan)，人(ren)臉識(shi)別、自動駕(jia)駛等(deng)技術(shu)的(de)(de)真正應(ying)用才是人(ren)工智能真正的(de)(de)發展(zhan)價值。人(ren)工智能技術(shu)的(de)(de)加(jia)速落地是取得(de)資本關注并支持(chi)的(de)(de)核心關鍵。
5.汽車交通——落(luo)后(hou)者被(bei)淘(tao)汰(tai)
2019年，汽車交通行(xing)業有142起融資(zi)，融資(zi)額達(da)575.97億人民幣。
2019年，汽車交通(tong)行業加速洗牌(pai)。無論是傳統車企、新造車勢(shi)力(li)還(huan)是汽車后市場，都面臨著寒冬。破產、銷量下滑、產能困境以及(ji)資本的觀望都加速了汽車交通(tong)行業的洗牌(pai)，落后者紛紛被淘汰。
在2020年(nian)，預計洗牌過程仍然會持(chi)續，生存(cun)下來(lai)的企業尋求合(he)作(zuo)，打穩根基(ji)，提升競(jing)爭力是關鍵。
6.區塊鏈——未來可期
2019年區塊(kuai)鏈共計獲115起融(rong)資，融(rong)資額18.28億人民幣。
2019年，區塊鏈上升為國(guo)家技術戰略，被賦予(yu)更高的(de)(de)期待。區塊鏈技術同人(ren)工智能一樣(yang)將(jiang)賦能各行(xing)各業，國(guo)家政策(ce)的(de)(de)扶植、市場(chang)回(hui)歸理性的(de)(de)發展，區塊鏈的(de)(de)未來可期。
五、2019中國投融資地域(yu)分析——北上廣頭部優勢明顯
2019年，北上廣作為特級城市成為資本最關注地區，北京企業獲投最多，有987家
江浙地區(qu)獲投企業也較多，數量(liang)約(yue)為第六名(ming)的(de)四川的(de)3倍
從事件金額來看，北京成為最吸金地區，融資額達1,958.39億人民幣，遠遠領先與第二名上海的861.14億人民幣
Part.3
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2019年中國投融資市場“四宗(zong)最”
一、單筆融(rong)資額之最——騰龍控股集團獲260億人民幣A輪融(rong)資
數據中心定制服務商騰(teng)龍(long)控股(gu)集團(tuan)(tuan)于2019年11月(yue)28日舉行了盛大的(de)A輪(lun)融(rong)資(zi)(zi)簽約(yue)暨新聞發布(bu)會，正式對外宣布(bu)本輪(lun)融(rong)資(zi)(zi)簽約(yue)金(jin)額高(gao)達260億，打破(po)了IDC行業最高(gao)融(rong)資(zi)(zi)紀錄。摩根士丹利(li)亞洲、中國南山集團(tuan)(tuan)是騰(teng)龍(long)本輪(lun)融(rong)資(zi)(zi)的(de)核心投(tou)(tou)資(zi)(zi)方，此(ci)外，開元城市發展基金(jin)、海通(tong)恒信、華能景順羅斯(si)等投(tou)(tou)資(zi)(zi)機構也(ye)參與了本次(ci)投(tou)(tou)資(zi)(zi)，另有(you)多家投(tou)(tou)資(zi)(zi)機構也(ye)有(you)明確的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)意向。據悉，本輪(lun)融(rong)資(zi)(zi)包含融(rong)資(zi)(zi)租賃形式。
二、全年最(zui)受資(zi)本青睞企業——小熊U租完成三筆總計數億人民幣(bi)融資(zi)
IT辦公設(she)備運營商小熊U租在2019年完成了Pre-B輪(lun)、B輪(lun)和(he)C輪(lun)三筆兩輪(lun)，共(gong)計數億人民幣融資(zi)。
Pre-B輪(lun)融(rong)(rong)資(zi)(zi)由老股東達晨創(chuang)投(tou)(tou)和(he)前海(hai)長(chang)城(cheng)聯合(he)領投(tou)(tou)，融(rong)(rong)資(zi)(zi)額1.5億(yi)人民幣(bi)。B輪(lun)融(rong)(rong)資(zi)(zi)由國家中小企業(ye)發展基金和(he)東方富海(hai)領投(tou)(tou)，老股東達晨創(chuang)投(tou)(tou)和(he)前海(hai)長(chang)城(cheng)跟投(tou)(tou)，融(rong)(rong)資(zi)(zi)額數億(yi)元。C輪(lun)融(rong)(rong)資(zi)(zi)逾5000萬(wan)元，騰訊獨家投(tou)(tou)資(zi)(zi)，投(tou)(tou)后(hou)估(gu)值(zhi)超(chao)過20億(yi)人民幣(bi)。
小熊U租(zu)的主營業務(wu)包(bao)括長(chang)期辦公租(zu)賃(lin)、短期租(zu)賃(lin)、回收(shou)處置、技術服務(wu)、資產管理SaaS軟件等內容，建立了行業唯(wei)一的“租(zu)賃(lin)+回收(shou)+服務(wu)”產業閉環。
當前(qian)面臨著資本寒(han)冬、經濟(ji)下行(xing)壓力(li)，大部分企(qi)業(ye)都渴望(wang)降本增(zeng)效，尤其初創型中(zhong)小企(qi)業(ye)普遍存活率不到(dao)三年，追求(qiu)輕(qing)資產、以租代買其實是符合(he)未來發展趨(qu)勢的(de)一種(zhong)“新租賃(lin)經濟(ji)”。
共享(xiang)IT設備租(zu)賃(lin)是一個(ge)千億級市場，在美(mei)國該(gai)市場的租(zu)賃(lin)比例(li)約(yue)60%-70%，中國過去十余年市場滲透率一直低5%，未來(lai)有較大增長空間，甚至可能(neng)逐步替代(dai)企(qi)(qi)業(ye)采(cai)購。隨(sui)著互(hu)聯網重心(xin)向產業(ye)互(hu)聯網轉移，企(qi)(qi)業(ye)級服務(wu)愈加受到青睞。
三、最受資本(ben)冷漠的賽道——2019年鮮(xian)花電商僅有(you)1筆(bi)融資
鮮(xian)花(hua)(hua)電(dian)商(shang)賽道(dao)，2019年僅有Flowerplus花(hua)(hua)加完(wan)成了金額為3,500萬人民(min)幣的新一輪融資。
2019年，鮮(xian)花(hua)(hua)電商(shang)賽道面臨(lin)著企(qi)業拖欠工資(zi)、用戶維權的(de)(de)(de)內(nei)部(bu)困境，也面對著巨頭(tou)企(qi)業如京東、拼多多的(de)(de)(de)強勢入(ru)局(ju)。鮮(xian)花(hua)(hua)電商(shang)的(de)(de)(de)入(ru)局(ju)門檻較低，目前還沒有(you)形成完整的(de)(de)(de)上下游(you)生態鏈，創業企(qi)業缺(que)乏自身(shen)的(de)(de)(de)競爭壁壘，巨頭(tou)一旦入(ru)局(ju)創業企(qi)業將(jiang)很難(nan)存活。這都是資(zi)本冷漠鮮(xian)花(hua)(hua)電商(shang)賽道的(de)(de)(de)重要(yao)原因。
如同生(sheng)鮮(xian)電商，構建(jian)完善的生(sheng)態(tai)鏈、打通上下游、有(you)競爭力的商業模式才是鮮(xian)花電商的關鍵。2020年，鮮(xian)花電商的未來仍然(ran)渺(miao)茫。
四(si)、最活躍投資機構——騰訊全年共(gong)出(chu)手64次
創投庫顯示，2019年騰訊總(zong)計(ji)投資(zi)(zi)64筆，投資(zi)(zi)額近600億人民幣，成(cheng)為(wei)全年最(zui)活(huo)躍投資(zi)(zi)機(ji)構。
投(tou)資(zi)行業涵蓋醫療(liao)健康(kang)、企(qi)業服(fu)務(wu)、文(wen)化娛樂、教育、電子商務(wu)、消費、人工智能等領域(yu)。其中，文(wen)化娛樂行業投(tou)資(zi)次(ci)數(shu)最多，達14筆；企(qi)業服(fu)務(wu)次(ci)之，11筆。
